В 2025 году компании Samsung Electronics и SK Hynix резко увеличили свои инвестиции в китайские предприятия по производству памяти, стремясь удовлетворить растущий спрос на DRAM и NAND. Это решение вызвано глобальным дефицитом, который обусловлен активным развитием технологий искусственного интеллекта. Однако новые ограничения со стороны США и появление алгоритмов, способных снизить потребность в памяти, ставят под сомнение эффективность этой стратегии. В данной статье мы рассмотрим ключевые аспекты инвестиций компаний и потенциальные риски.
1. Увеличение инвестиций в Китай
Samsung и SK Hynix активно наращивают свои вложения в китайские заводы памяти, чтобы справиться с растущим спросом.
- Инвестиции Samsung: В 2025 году компания вложила $308,8 млн в завод в Сиане, что на 67,5% больше по сравнению с предыдущим годом. Это предприятие производит около 40% чипов NAND компании.
- Инвестиции SK Hynix: Компания направила $385,1 млн на завод в Уси и $292 млн на завод в Даляне, что также свидетельствует о значительном увеличении вложений (102% и 52% соответственно).
2. Рынок DRAM и NAND: текущая ситуация
На фоне роста спроса аналитики предсказывают серьезный дефицит на рынке памяти.
- Прогнозы Goldman Sachs: В 2026 году ожидается дефицит DRAM на уровне 4,9% от общего спроса — это самый высокий показатель за последние 15 лет.
- Анализ рыночной ситуации: Ожидается также дефицит NAND на уровне 4,2%, что превышает прежние прогнозы.
3. Риски для южнокорейских компаний
Несмотря на активные инвестиции, компании сталкиваются с новыми вызовами.
- Экспортный контроль США: В августе 2025 года были отменены льготные условия для поставок оборудования из США, что усложняет процесс инвестирования.
- Технологические риски: Новый алгоритм от Google может значительно сократить потребность в памяти до одной шестой от текущих объемов. Это вызывает беспокойство среди производителей.
4. Будущее сотрудничества с Китаем
Китай продолжает оставаться важным рынком как для производства, так и для сбыта микросхем.
- Стратегия Samsung: Глава компании отметил важность Китая для глобальной стратегии развития Samsung.
- Поддержка со стороны Китая: Пекин активно поддерживает сотрудничество с ведущими производителями полупроводников.
Таким образом, несмотря на растущие инвестиции в китайские заводы памяти, компании Samsung и SK Hynix сталкиваются с серьезными вызовами и рисками, которые могут повлиять на их будущую стратегию.*
